Livret A au 1er février 2027 : à quel taux, et comment est-il calculé ? Ce que donne la formule au 7 novembre 2026

Le Livret A est à 1,7 % jusqu'au 31 janvier 2027 (arrêté du 28 juillet 2026). Son taux du 1er février 2027 sera fixé par arrêté après le calcul que la Banque de France effectue le 15 janvier 2027 : au 7 novembre 2026, il n'est donc pas connu. La formule de l'arrêté du 27 janvier 2021 (moyenne de l'inflation hors tabac et de l'€STR sur six mois, arrondie au dixième) donne, avec les chiffres publiés de juillet à octobre et des hypothèses pour novembre et décembre, entre 2,4 % et 2,7 %, autour de 2,6 % : un ordre de grandeur, pas une prévision. Le Premier ministre a annoncé le 3 novembre une hausse du taux et du plafond en février, mais le taux retenu s'est écarté de la formule pour six des dix fixations depuis 2022. L'enjeu est modeste : 25 € par an et par quart de point pour 10 000 €, et rien n'oblige à agir avant le 1er février.

Votre Livret A rapporte 1,7 % alors que les prix ont augmenté de 3,4 % sur un an en octobre (estimation provisoire de l'INSEE), et l'on entend que le taux va monter en février. La décision est concrète : faut-il attendre le 1er février pour verser, déplacer ou bloquer de l'argent, et sur quel taux peut-on compter ? La réponse honnête : personne ne connaît le taux avant la mi-janvier, et rien dans le calendrier ne justifie de se précipiter.

Nous reprenons le calcul à la source : le texte de la formule, les communiqués de la Banque de France, les chiffres de l'INSEE et de la BCE. Nous chiffrons ce que la formule donne, avec sa marge d'incertitude, l'enjeu sur 10 000 € et sur 22 950 €, et la comparaison avec le compte à terme et le fonds en euros. Données arrêtées au samedi 7 novembre 2026.

Où en est-on au 7 novembre 2026 ?

Comment le taux du Livret A est-il calculé, et qui le décide ?

Le Code monétaire et financier ne contient pas la formule : son article R. 221-4 dit seulement que l'intérêt du livret A est fixé par arrêté du ministre chargé de l'économie. La méthode figure à l'article 1er de l'arrêté du 27 janvier 2021, toujours en vigueur.

• —Le calcul. Moyenne arithmétique de deux nombres calculés sur six mois : la moyenne de l'€STR, taux à court terme de la zone euro publié chaque jour par la BCE, et la moyenne des six variations sur douze mois de l'indice des prix à la consommation hors tabac de l'INSEE. Le résultat est arrondi au dixième de point le plus proche (ou, à défaut, au supérieur), avec un plancher de 0,5 %.
• —Le calendrier. La Banque de France calcule le taux les 15 janvier et 15 juillet et transmet le résultat au Trésor sous quatre jours ouvrés. Publié au Journal officiel entre le 16 et la fin du mois, le nouveau taux s'applique le premier jour du mois suivant : d'où le 1er février et le 1er août.
• —Les taux liés. Le LDDS a le même taux que le Livret A. Le LEP est le plus élevé de deux chiffres : le taux de la formule du Livret A plus 0,5 point, et l'inflation ainsi mesurée. Le CEL vaut les deux tiers du Livret A, arrondis au quart de point.

L'arrêté prévoit aussi une soupape. Si la Banque de France estime que des « circonstances exceptionnelles » justifient une dérogation, ou que la formule ne préserverait pas le pouvoir d'achat des épargnants, son gouverneur transmet ses propositions au ministre ; les taux restent à leur niveau antérieur le temps que le ministre examine l'opportunité de les modifier. Le gouverneur peut aussi proposer une révision au 1er mai ou au 1er novembre. En pratique, la Banque de France calcule et propose, le gouvernement décide. La limite de 0,5 point entre deux fixations, prévue « de manière transitoire », n'a pas joué en août 2022, quand le taux est passé de 1 % à 2 %.

Quels ont été les taux depuis 2022, et la formule a-t-elle toujours été suivie ?

Résultat de la formule publié par la Banque de France, taux retenu et taux du LEP, fixation par fixation :

Sources : communiqués de la Banque de France, dont celui du 15 juillet 2026, et arrêtés. La formule a été suivie quatre fois sur dix. Les six autres fixations s'en sont écartées de deux façons : un coup de pouce d'un ou deux dixièmes quand la formule était très basse (février 2022, février 2026), et un gel à 3 % du 1er février 2023 au 31 janvier 2025 alors que la formule donnait de 3,1 % à 4,1 %, au motif, selon la Banque de France, de la baisse attendue de l'inflation et du financement du logement social. Rien n'impose donc de suivre la formule en février 2027, dans un sens ou dans l'autre ; l'annonce du 3 novembre va dans le sens d'une hausse.

Que donne la formule avec les données connues au 7 novembre 2026 ?

Hypothèses fournies à titre illustratif, qui ne constituent ni une garantie ni une recommandation. Nous appliquons la formule à la lettre au semestre de juillet à décembre 2026.

• —Inflation. Quatre mois connus ou estimés : 2,1 + 2,3 + 3,1 + 3,4 = 10,9 points. Si novembre et décembre restaient à 3,4 % comme octobre, la moyenne des six mois serait (10,9 + 3,4 + 3,4) ÷ 6 = 2,95 %. L'estimation d'octobre porte sur l'indice d'ensemble, qui diffère de l'indice hors tabac de 0 à 0,1 point depuis juin.
• —€STR. Moyenne des 92 séances du 1er juillet au 5 novembre : 2,29 %. Si le taux reste à 2,44 % jusqu'au 31 décembre, la moyenne du semestre sera de 2,33 % ; une hausse de 0,25 point décidée le 17 décembre n'y ajouterait qu'environ 0,01 point.
• —Formule. (2,33 + 2,95) ÷ 2 = 2,64 %, soit 2,6 % arrondi. Pour le LEP : 2,6 + 0,5 = 3,1 %, plus que l'inflation moyenne de 2,95 %.

Le tableau suivant fait varier l'inflation de novembre et de décembre, supposée identique les deux mois, l'€STR restant à 2,33 %.

Le résultat reste entre 2,4 % et 2,7 %. Un point d'inflation de plus en novembre et décembre ne déplace la formule que de 0,17 point ; en décembre seul, de 0,08. La fragilité est l'arrondi : à 2,64 %, on est à un centième du seuil de 2,65 % qui donnerait 2,7 %. Nous retenons un ordre de grandeur de 2,6 %, fourchette de 2,4 % à 2,7 %. Ce n'est pas une prévision : octobre est provisoire, novembre et décembre inconnus, et le taux retenu peut s'écarter de la formule.

Cette méthode reproduit les dix résultats de formule publiés par la Banque de France depuis janvier 2022. L'arrêté vise une série de l'INSEE de l'ancienne base 2015, arrêtée depuis décembre 2025 ; nous utilisons l'indice hors tabac de la base 2025, dont la moyenne de janvier à juin (0,3, 0,9, 1,7, 2,1, 2,4 et 1,7 %) retrouve le 1,52 % de la Banque de France. Meilleurtaux Placement, un courtier en ligne, concluait le 21 octobre à 2,5 à 2,6 % avec une inflation supposée de 2,7 % : une estimation commerciale, antérieure à l'inflation provisoire d'octobre.

Que dit le gouvernement sur le taux et sur le plafond ?

Le 3 novembre 2026, lors des questions au gouvernement, le Premier ministre a déclaré que le gouvernement allait « au mois de février » relever le plafond du Livret A et augmenter son taux (compte rendu de la séance). Le ministre de l'Économie doit mener dans les semaines suivantes une dernière concertation avec les banques, Bercy et la Caisse des dépôts pour fixer le nouveau plafond entre 25 000 et 30 000 €, afin de mobiliser davantage l'épargne réglementée, notamment pour le nouveau nucléaire.

• —Le plafond en vigueur reste de 22 950 €. Il est fixé par décret (article L. 221-4 du Code monétaire et financier, puis article R. 221-2) : tant qu'un décret n'est pas publié, rien ne change.
• —Le taux sera fixé par arrêté après le calcul du 15 janvier 2027. Une hausse va dans le sens de la formule (2,4 % à 2,7 % dans notre calcul, contre 1,7 %), mais son ampleur n'est pas annoncée.
• —Le projet de loi de finances pour 2027 ne tranche rien sur ces points. Le texte déposé (n° 3210) ne modifie ni le taux ni le plafond ; ses articles 48 et 69 portent seulement sur la bonification et la garantie de l'État d'un prêt du Fonds d'épargne (jusqu'à 60 milliards d'euros) au programme de six réacteurs EPR2, à un taux de référence égal au Livret A plus un point. Il n'est pas voté : l'Assemblée a rejeté la première partie le 4 novembre 2026 (compte rendu) et le texte part au Sénat.

Que deviennent le LEP et le LDDS ?

En juillet 2026, la formule du LEP donnait 2,2 % ; la Banque de France a proposé de le maintenir à 2,5 %, un « coup de pouce » qui le garde 0,8 point au-dessus du Livret A. L'éligibilité se vérifie sur le revenu fiscal de référence de l'année N-2 ou N-1 (service-public.fr). Le CEL (1,25 % depuis le 1er août) suivrait le mouvement : voir notre article sur le PEL et le CEL.

Le Livret A bat-il l'inflation, et que valent un compte à terme ou un fonds en euros ?

Les prix ont augmenté de 3,1 % sur un an en septembre (résultats définitifs de l'INSEE) et de 3,4 % en octobre selon l'estimation provisoire, tirés par l'énergie (+ 24,1 %). Les intérêts du Livret A, du LEP et du LDDS sont exonérés d'impôt sur le revenu (article 157 du CGI) et de prélèvements sociaux : le taux affiché est net.

Sources : Banque de France (taux moyens des nouveaux contrats, provisoires) et ACPR (taux net de prélèvements sur encours, avant prélèvements sociaux) ; les chiffres « après fiscalité » sont de notre calcul. À 1,7 %, le Livret A est sous l'inflation et au niveau d'un compte à terme net d'impôt ; vers 2,6 %, il passerait au-dessus mais resterait négatif en rendement réel si l'inflation dépassait ce niveau. Le tableau ne dit pas tout : le Livret A est disponible à tout moment, le compte à terme est bloqué et son taux n'est garanti que jusqu'à l'échéance (risque de réinvestissement), et le rendement du fonds en euros intègre des bonifications (détail par part d'unités de compte). Les intérêts d'un compte à terme relèvent du prélèvement forfaitaire, avec option pour le barème (PFU ou barème).

Combien cela change-t-il sur 10 000 € et sur 22 950 € ?

Hypothèses fournies à titre illustratif, qui ne constituent ni une garantie ni une recommandation. Ce sont les intérêts annuels d'un solde constant sur douze mois, exonérés ; en réalité, ils courent par quinzaine (article R. 221-4) et s'ajoutent au capital au 31 décembre.

Un quart de point : 25 € par an sur 10 000 €, 57,38 € sur 22 950 €. Toute la fourchette de notre calcul (2,4 % à 2,7 %) pèse 30 € et 68,85 €. De 1,7 % à 2,6 % : + 90 € et + 206,55 €. Un point d'inflation sur 22 950 € représente 229,50 € de pouvoir d'achat, davantage que l'écart entre deux hypothèses de taux.

Que faire en attendant le 1er février 2027 ?

Rien de ce qui suit n'est une recommandation personnalisée : ce sont des gestes qui ne coûtent rien dans la plupart des situations.

• —Ne pas déplacer d'argent pour « attraper » le taux de février. Les intérêts courent au taux en vigueur à chaque quinzaine : aucun mécanisme ne verrouille 1,7 %, et la hausse éventuelle s'appliquera à tous les soldes, sans démarche. Verser maintenant rapporte 1,7 % jusqu'au 31 janvier, puis le nouveau taux.
• —Faire travailler l'argent de précaution qui dort sur un compte courant : environ 14 € par mois pour 10 000 € au taux actuel. Combien garder (de 3 à 6 mois de dépenses selon la stabilité des revenus, plus les projets à moins de deux ans) : notre article sur l'épargne de précaution.
• —Vérifier l'éligibilité au LEP si vos revenus sont modestes : à 2,5 %, il rapporte aujourd'hui 80 € de plus par an que le Livret A pour 10 000 €, plafond du LEP.
• —Ne pas bloquer une somme sur un compte à terme pour un seul taux affiché : à 2,5 % brut, environ 1,7 % net, le niveau actuel du Livret A, mais immobilisé.
• —Attendre l'arrêté de fin janvier, et le décret pour le plafond. Les estimations des comparateurs, la nôtre comprise, reposent sur des données incomplètes.

Le reste dépend de votre situation : répartir l'épargne entre poche de sécurité, projets proches et placements d'horizon plus long demande une étude personnalisée.

Questions fréquentes sur le taux du Livret A

Ce qu'il faut retenir

Le Livret A est à 1,7 % jusqu'au 31 janvier 2027. Son taux du 1er février sera décidé par arrêté après le calcul du 15 janvier : la formule donne de 2,4 % à 2,7 % avec les données connues, plutôt 2,6 %, et le Premier ministre a annoncé une hausse, mais ce n'est ni une prévision ni une décision. L'erreur coûteuse n'est pas de rater février (un quart de point vaut 25 € par an sur 10 000 €, 57,38 € sur 22 950 €) : c'est de laisser sans rémunération une épargne de précaution, de bloquer une somme sur un compte à terme dont le taux net ne bat pas le Livret A, ou de prendre un livret sûr et disponible pour un placement qui protège de 3,4 % d'inflation. Pour l'argent qui n'est pas de la précaution, la suite logique est notre article sur le choix d'un placement selon l'horizon.

Pour replacer votre Livret A dans l'ensemble de votre épargne, entre poche de sécurité, projets et placements, réalisez votre bilan patrimonial en ligne : c'est le moyen le plus simple de chiffrer ces arbitrages sur votre situation plutôt que sur une moyenne.