Ce que vous payez. Ce qu'il faut savoir.

Assurance vie française

En cas de défaillance de l'assureur, l'épargne est couverte par le FGAP à hauteur de 70 000 € par assureur et par assuré.

Assurance vie Luxembourg

Le contrat de droit luxembourgeois repose sur le triangle de sécurité — une convention tripartite entre l'assureur, une banque dépositaire et le régulateur luxembourgeois — et le super privilège, qui fait du souscripteur un créancier de premier rang sans plafond de montant, à la différence du FGAP français plafonné à 70 000 €. Un cadre adapté au particulier & investisseur comme au dirigeant TPE/PME ou à l'expatrié cherchant un contrat portable.

Les frais de gestion annuels varient sensiblement d'un assureur à l'autre et dégressent selon le montant investi — la grille exacte du contrat retenu vous est communiquée avant souscription.

Plan d'Épargne Retraite (PER)

Le PER recouvre trois circuits : le PER individuel, le PER Madelin (TNS/dirigeant TPE/PME) et le PER d'entreprise (collectif ou obligatoire). La déduction fiscale à l'entrée ne dispense jamais de regarder les frais : c'est un décalage d'imposition, pas une suppression. Sur 15 à 25 ans, l'écart entre un contrat à 0,6 % et un contrat à 1,8 % de frais annuels pèse souvent plus lourd que l'avantage fiscal à l'entrée.

La sortie peut se faire en capital, en rente viagère, ou en combinaison des deux — le choix se fait à la liquidation, pas à la souscription. Le taux de conversion en rente et les éventuels frais sur arrérages varient sensiblement d'un assureur à l'autre.

PEA, PEA-PME et Compte-Titres Ordinaire

Le PEA et le CTO ne se distinguent pas d'abord par leurs frais visibles — encadrés par la loi sur le PEA et globalement proches d'une enveloppe à l'autre chez un même courtier — mais par leur fonctionnement fiscal et patrimonial. Le PEA plafonne les versements à 150 000 € (225 000 € en PEA-PME) pour toute la durée du plan et se clôture automatiquement au décès. Le CTO n'a pas de plafond, permet une transmission avec effacement des plus-values latentes et un démembrement possible, en contrepartie d'une fiscalité au fil de l'eau.

Sur les frais eux-mêmes, l'écart est rarement déterminant : ce qui pèse le plus, ce sont les coûts moins visibles — spreads, frais de change — et le sort des retenues à la source étrangères sur dividendes, définitivement perdues dans un PEA, potentiellement récupérables en partie dans un CTO.

SCPI, OPCI et immobilier locatif

Un rendement affiché ou un taux d'occupation pris isolément ne veut rien dire — deux SCPI investies dans des classes d'actifs différentes ne sont pas comparables sur ces seuls indicateurs.

Un signal à décoder : les SCPI « sans frais d'entrée » ajoutent des frais à chaque acquisition d'immeuble et à chaque cession, non reflétés dans le prix affiché. En cas de tension de liquidité, ces coûts cachés accroissent le risque de perte en capital pour l'ensemble des porteurs de parts — c'est une des raisons pour lesquelles nous restons prudents sur ces véhicules.

SCPI, OPCI, immobilier et LMNP géré comportent un risque de perte en capital, un risque de liquidité et une absence de garantie sur les revenus.

Produits structurés, Private Equity, ETF et gestion pilotée

Ces quatre familles ont un point commun : une partie de leur coût réel n'apparaît pas sur un relevé annuel classique.

Produits structurés : consultez systématiquement le Document d'Information Clé et l'ISIN exact du produit avant toute décision. Risques : crédit/émetteur, liquidité, absence de rendement si la condition du coupon n'est pas remplie. Non adapté à tous les profils.

Trésorerie d'entreprise, contrat de capitalisation et placements garantis

Les dirigeants de TPE/PME sont souvent mal accompagnés sur leur trésorerie excédentaire : l'expert-comptable gère la comptabilité, pas le placement, et la banque propose rarement d'alternative au compte courant non rémunéré.

Le risque derrière un « placement garanti » trop généreux : qu'est-ce qui est réellement garanti (le capital à l'échéance contractuelle, pas le rendement ni la sortie anticipée), qui garantit (la solvabilité de l'émetteur), le produit est-il liquide. Un rendement garanti élevé n'est jamais gratuit — il a toujours une contrepartie.

Loi Malraux et Monuments Historiques

Chaque opération a sa propre grille de frais — présentée en détail avant toute souscription, jamais généralisée à partir de cette page.

Protection du dirigeant, de ses ayants droit et de son entreprise

Le régime social du dirigeant TPE/PME laisse des trous de couverture : indemnités journalières faibles en arrêt de travail, absence de garantie sur la valeur de l'entreprise en cas de décès ou d'invalidité d'un associé clé, retraite obligatoire réduite. La structuration se pense à trois niveaux — le dirigeant lui-même, ses ayants droit, l'entreprise — plus, pour les sociétés employeuses, l'épargne salariale.

Fiscalité internationale : retenues à la source sur dividendes

De nombreux particuliers & investisseurs, dirigeants TPE/PME et expatriés détenant des actions étrangères ou des foncières cotées (REIT, SIIC) sont taxés deux fois sur leurs dividendes : la plupart des pays appliquent une retenue à la source à des taux souvent supérieurs à ce que la convention fiscale franco-étrangère autorise réellement, et le crédit d'impôt français ne couvre généralement que le taux conventionnel. Ce mécanisme ne concerne que le compte-titres ordinaire : dans un PEA, la retenue étrangère est définitivement perdue.

La démarche de réclamation du trop-perçu auprès des administrations fiscales étrangères est longue et fastidieuse pour un particulier seul — c'est le service que propose Fiscal Place, sur un modèle « no win, no fee » : une commission n'est due qu'en cas de récupération effective. Les conditions exactes sont fixées par ce prestataire tiers et se vérifient directement sur fiscalplace.com.

Combien payez-vous vraiment sur vos placements ?