Quelle rente mensuelle avec 150 000 € : 1 500 € par mois représentent 12 % du capital par an, un taux de retrait sûr se situe entre 2,3 % et 4 % selon les études, et le capital durerait entre 8 et 11 ans

Un revenu de 1 500 € par mois tiré de 150 000 € représente 12 % du capital chaque année. Aucun placement ne verse durablement ce taux sans entamer le capital : les études de taux de retrait situent le niveau soutenable entre 2,3 % et 4 % par an, soit 290 à 500 € par mois, et un retrait de 1 500 € par mois épuise 150 000 € en 8 à 11 ans selon le rendement. Le calcul, les sources, ce que rapportent aujourd'hui les supports courants, la rente viagère et la fiscalité des retraits.

La question se pose souvent dans ces termes : avec 150 000 € à 170 000 € d'épargne, peut-on se constituer une rente de 1 500 € par mois pour changer de vie, passer à temps partiel ou partir à l'étranger ? La réponse tient dans une division. 1 500 € par mois font 18 000 € par an ; 18 000 € divisés par 150 000 € donnent 12 %. Un rendement de 12 % par an, versé chaque année et durablement, sans consommer le capital, n'existe sur aucun support courant. Tout le reste de cet article détaille ce qui est possible, à partir de sources et non de promesses.

Le calcul de départ : 12 % du capital chaque année

Deux questions se cachent derrière le mot « rente ». La première : quel capital faut-il pour que 1 500 € par mois soient versés sans jamais entamer ce capital ? La seconde : combien de temps un capital donné peut-il financer 1 500 € par mois si on le consomme ? Elles n'ont pas la même réponse, et confondre les deux est la source de la plupart des promesses irréalistes.

Lecture du tableau : pour vivre de 1 500 € par mois sans toucher au capital, avec un rendement net de 4 %, il faut 450 000 €, soit trois fois plus que 150 000 €. Avec 150 000 €, un rendement net de 4 % laisse 500 € par mois. Ce sont des calculs arithmétiques, avant impôts, sans lien avec un produit particulier.

Consommer le capital : 8 à 11 ans, pas davantage

Si l'on accepte de consommer le capital, la durée dépend du rendement des sommes restantes. Le tableau suppose un retrait de 1 500 € à la fin de chaque mois, sans indexation sur l'inflation, avant impôts et frais.

Un retrait de 1 500 € par mois épuise donc 150 000 € en 8 à 11 ans, que l'on place l'argent sur un livret ou en actions avec un rendement de 5 %. La différence entre 0 % et 5 % de rendement n'est que de deux ans et demi, parce que le retrait est très supérieur aux intérêts. Pour tenir plus longtemps, il faut un capital de départ plus élevé, ou un retrait plus faible.

Pour tenir trente ans avec un rendement net de 3 %, il faut environ 356 000 €, soit plus de deux fois le capital de départ. Ces chiffres sont des calculs arithmétiques à rendement constant ; un rendement réel varie d'une année sur l'autre, ce qui change le résultat, comme le montrent les études ci-dessous.

Ce que disent les études sur le taux de retrait

Le taux de retrait est la part du capital initial que l'on retire la première année, ensuite revalorisée de l'inflation. La règle dite « des 4 % » vient d'une étude américaine ; d'autres études, plus récentes ou plus larges, donnent des chiffres plus bas. Toutes partagent des limites : elles portent sur des marchés américains ou développés, sur des horizons de 30 ans, et elles ne tiennent compte ni des frais ni des impôts.

Le taux de 12 % correspondant à 1 500 € par mois sur 150 000 € est très au-dessus de toutes ces valeurs. Dans l'étude de 1998, il n'a réussi sur 30 ans que dans 15 % des cas pour un portefeuille entièrement en actions, et dans aucun cas pour des portefeuilles de 75 % ou 50 % d'actions. Sur les mêmes données historiques américaines, Morningstar note que le taux de départ soutenable d'un portefeuille 50/50 sur 30 ans a varié de 3,9 % pour le pire départ (fin 1968) à 10,5 % pour le meilleur (mi-1982) : même le meilleur cas historique reste sous 12 %.

Ces études ne se transposent pas directement à un épargnant français. Elles reposent sur des marchés américains, une allocation actions-obligations, un horizon de 30 ans, et ne déduisent ni frais de gestion ni impôts ; l'étude de 2025 portant sur 38 pays donne un niveau nettement plus bas que celle de 1994. Retenez la fourchette, pas un chiffre : de 2,3 % à 4 % selon les hypothèses, soit, sur 150 000 €, de 290 € à 500 € par mois.

Ce que rapportent aujourd'hui les supports courants

Le tableau applique les rendements observés en 2025 et 2026 à 150 000 €, pour un revenu mensuel brut. C'est un exercice de calcul sur des moyennes passées ou des taux du jour, non une prévision de ce que rapportera un placement.

Le meilleur cas du tableau est la SCPI avec 614 € par mois, soit 41 % de l'objectif de 1 500 €. Il manque donc 886 € par mois. Ce revenu est de surcroît le plus risqué de la liste : un taux de distribution n'est pas un rendement total, et une SCPI qui distribue 4,91 % avec un prix de part qui recule de 1,89 % à 3,45 % consomme une partie du capital de ses porteurs. Notre article sur le blocage des retraits en SCPI détaille ce risque de liquidité.

La rente viagère : un revenu qui dure, un capital qu'on cède

La rente viagère convertit un capital en un revenu versé jusqu'au décès. Elle répond au risque que l'on redoute le plus dans ce type de projet : vivre plus longtemps que son capital. Le taux de conversion dépend de l'âge, des tables de mortalité et du taux technique choisi par l'assureur. Pour un contrat d'association d'épargnants, la fiche pratique de mars 2024 indiquait 4,32 % à 65 ans pour une rente sans réversion, avec un taux technique de 1,75 % ; la même fiche de septembre 2019 donnait 3,42 % avec un taux technique nul. Ces taux ne sont pas contractuels. La fourchette de 4 % à 5 % que donne notre article sur la décumulation est un ordre de grandeur non sourcé dans cet article : le chiffre sourcé que nous avons pu lire est de 4,32 % en 2024, et les taux varient selon les assureurs.

Avec 150 000 € à 4,32 %, la rente serait de 6 480 € par an, soit 540 € par mois. Pour obtenir 1 500 € par mois par une rente viagère à ce taux, il faudrait environ 417 000 € de capital. Sans réversion ni garantie de capital, 150 000 € ne seraient « remboursés » par les versements qu'au bout de 23 ans, soit à 88 ans pour un départ à 65 ans, à comparer à une espérance de vie à 65 ans de 20,0 ans pour les hommes et de 23,6 ans pour les femmes en 2025 (INSEE, données provisoires). La rente couvre le risque de longévité ; son prix est un capital qui ne se transmet plus, sauf option payante.

Fiscalement, une rente viagère à titre onéreux est imposée à l'impôt sur le revenu sur une fraction de son montant, fixée à l'entrée en jouissance et invariable ensuite (CGI, art. 158, 6) : 70 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 40 % de 60 à 69 ans et 30 % à partir de 70 ans. Pour une rente de 1 000 € par mois démarrant à 65 ans, 4 800 € par an sont imposables. Les prélèvements sociaux portent sur cette fraction ; selon notre lecture de l'article L136-8 du Code de la sécurité sociale, leur taux global est de 18,6 % en 2026, soit 893 € sur 4 800 €, alors que plusieurs sites indiquent encore 17,2 % : ce point est à vérifier auprès de l'assureur ou de l'administration.

Retirer de l'assurance-vie ou du PEA : l'impôt sur la part de gains

Un retrait partiel n'est pas imposé en totalité : seule la part de gains contenue dans le retrait l'est. Pour l'assurance-vie, le BOFiP (BOI-RPPM-RCM-20-10-20-50, § 80) donne la formule : produit imposable = montant du rachat − [primes versées × (rachat ÷ valeur du contrat)]. Exemple, pour un contrat de plus de huit ans valant 150 000 € pour 120 000 € de primes, et un retrait de 18 000 € : la part de gains est de 18 000 − 120 000 × 18 000 ÷ 150 000 = 3 600 €. Sous l'abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple), il n'y a pas d'impôt sur le revenu ; les prélèvements sociaux restent dus au taux de 17,2 %, soit 619 € (3,4 % du retrait).

Pour un PEA de plus de cinq ans, un retrait partiel n'entraîne plus la clôture du plan : le gain est calculé selon la même logique de prorata et les gains échappent à l'impôt sur le revenu (CGI, art. 157, 5° bis), mais supportent les prélèvements sociaux, à 18,6 % en 2026. Exemple pour un plan de 150 000 € dont 100 000 € versés et un retrait de 18 000 € : le gain compris dans le retrait est de 18 000 − 18 000 ÷ 150 000 × 100 000 = 6 000 €, soit 1 116 € de prélèvements sociaux (6,2 % du retrait). Ces deux exemples sont des calculs illustratifs qui dépendent des primes, de l'ancienneté et de la situation de chaque foyer ; notre article sur le choix d'un placement selon l'horizon rappelle les taux en vigueur.

L'inflation et l'ordre des rendements grignotent la rente

Une rente fixe de 1 500 € perd du pouvoir d'achat. À 2 % d'inflation par an, la cible de stabilité des prix de la BCE, 1 500 € nominaux valent l'équivalent de 1 231 € d'aujourd'hui dans dix ans, 1 009 € dans vingt ans et 828 € dans trente ans. L'inflation n'est pas régulière : +0,9 % en moyenne en 2025, mais +2,4 % sur un an en août 2026 (INSEE). Un livret à 1,7 % est aujourd'hui inférieur à l'inflation ; nous détaillons ce mécanisme dans notre article sur les livrets réglementés.

Le second risque est l'ordre des rendements. Selon l'étude Morningstar de 2025, pour un portefeuille entièrement en actions, le taux de départ soutenable tombe à 3,4 % ; parmi les scénarios d'échec, près de 70 % avaient un portefeuille en perte à la fin de la cinquième année. Un marché qui baisse au début du retrait oblige à vendre des titres bas pour financer le revenu, et le capital ne s'en remet pas. Ce risque de séquence est d'autant plus fort que le taux de retrait est élevé : à 12 %, un seul mauvais début suffit à épuiser le capital.

Ce qu'un plan peut honnêtement promettre avec 150 000 €

La conclusion est arithmétique : avec 150 000 €, une rente de 1 500 € par mois est un revenu complémentaire de durée limitée, non un revenu de remplacement. Ce constat peut se combiner avec d'autres ressources (activité à temps partiel, loyer, pension) et avec des choix de calendrier, mais il interdit de financer un changement de vie durable sur ce seul capital. Un placement ou un produit dont la documentation annonce 8 % à 12 % par an de rendement cible doit être lu avec la même règle : un rendement supérieur au niveau que les études jugent soutenable a pour contrepartie un risque de perte en capital, et la question se pose de la même façon pour les rendements d'actions de long terme ou pour les fonds obligataires datés.

Les questions à poser à quiconque promet une rente

1. 1.La rente vient-elle des revenus du capital ou d'une consommation du capital ? Demander le montant de capital restant après 10, 20 et 30 ans.
2. 2.Quel rendement net est supposé ? Net de frais de gestion, de frais du contrat et d'impôts, non brut. Un rendement brut de 4 % laisse moins.
3. 3.Que se passe-t-il dans un scénario où les marchés baissent de 30 % la première année ? Le taux de retrait doit tenir dans ce cas, pas seulement en moyenne.
4. 4.La rente est-elle indexée sur l'inflation ? Une rente fixe perd un tiers de son pouvoir d'achat en vingt ans à 2 % d'inflation environ.
5. 5.Quelle est la liquidité ? Une SCPI, un fonds non coté ou un produit structuré peut ne pas être vendable au prix affiché au moment où l'on en a besoin.
6. 6.Quelle est la fiscalité de chaque retrait ? Faire chiffrer l'impôt et les prélèvements sociaux en euros, sur la part de gains, selon l'enveloppe.
7. 7.L'épargne de précaution est-elle maintenue à part ? Un revenu qui dépend de marchés ne remplace pas plusieurs mois de dépenses immédiatement disponibles.

Pour comparer votre situation à ces ordres de grandeur, et situer votre capital, vos revenus et votre horizon dans un ensemble cohérent, réalisez votre bilan patrimonial en ligne.